Хеджування ризиків від компанії Інстафорекс

У період світової економічної кризи страхування (іншими словами - хеджування) ризиків у веденні бізнесу є актуальним і непростим завданням. Ризики викликані в першу чергу значними коливаннями курсів світових валют. А forex - напевно, єдине місце, де ці ризики можна страхувати.

Фахівці дилінгового центру он-лайн брокера Instaforex консультують своїх клієнтів, як розробити і реалізовувати програму, спрямовану на хеджування базового активу. Ми є однією з дуже небагатьох компаній, яка працює в цьому напрямку і рекомендує конкретні кроки, які можуть робити її клієнти при вирішенні цієї проблеми.

Спробуємо обгрунтувати твердження, що хеджування на форекс - чи не єдиний спосіб забезпечити страхування обігового капіталу в період кризи, що вибухнула на макроекономічному рівні.

Незалежно від того, зростає валюта чи падає, сприятлива або, навпаки, дуже несприятлива ситуація для купівлі (продажу) валюти, існують категорії учасників ринку forex, які все одно в певний момент будуть здійснювати операції, тому що їх основна діяльність змушує їх це робити. Експортери постійно будуть продавати іноземну валюту, а імпортери - купувати. Зверніть увагу - курс потрібної для них валюти на міжнародному валютному ринку непостійний (а в період світової макроекономічної кризи - особливо). Внаслідок таких коливань номінальна, виражена у валюті, вартість товару, що продається або купується, може відчутно змінюватися. І контракт, що здавався вигідним до зміни курсу, в кінцевому підсумку може принести збитки. А оскільки зараз на фінансових ринках зберігається значна волатильність, цей фактор не дозволяє застрахувати товар навіть на короткий період, не кажучи вже про тривалі терміни. І тільки вкладення капіталу у валютний ринок (Forex) на цей момент є єдиним способом хеджування.

Можливості, які відкриває forex для страхування інвестицій від збитків.

Грошові кошти, що знаходяться в обігу, а також доходи (і витрати) майбутніх періодів в іноземних валютах піддаються ризикам, пов'язаним з коливаннями цих валют. Як правило, бухгалтерський облік компанії прив'язаний до якоїсь однієї валюти (долара США, євро). Тому при зміні курсу цієї базової валюти в результаті переоцінки статей, які враховують активи в інших іноземних валютах, можливі прибутки або збитки, що виникають виключно за рахунок курсових різниць. Головним завданням хеджування якраз і є захист активів від несприятливого для суб'єкта бізнесу зміни курсів валют. Здійснюється цей захист фіксацією поточної вартості цих активів шляхом укладання угод на ринку Forex. Результатом хеджування є нівелювання ризиків, пов'язаних зі зміною курсів валют. Завдяки цьому компанії отримують можливість планувати свою діяльність і прораховувати фінансовий результат, який не спотворюється коливаннями курсів. Компанії планомірно визначають ціни на свою продукцію, формують розмір прибутку, величину заробітної плати і т.п.

Існує ще один підвид хеджування валютних ризиків, дуже цікавий для суб'єктів бізнесу, - хеджування з використанням операцій без руху реальних грошових коштів (реалізуються вони з застосуванням важеля). Компанії отримують додаткові можливості:

- З обігу компанії не вилучаються кошти (часом значні);

- Валюта продається з гарантією її зворотного отримання після закриття операції.

Існує два різних типи хеджування: хеджування ризиків покупця і хеджування ризиків продавця. Хеджування ризиків покупця застосовується для зменшення ризиків, пов'язаних з можливим зростанням ціни товару. У протилежній ситуації - для зменшення ризиків, пов'язаних зі зниженням ціни товару - застосовується хеджування ризиків продавця.

При хеджуванні операцій, пов'язаних з зовнішньоторговельною діяльністю, застосовується один загальний принцип. А саме: суб'єкт зовнішньоторгівельної діяльності на своєму торгівельному рахунку відкриває операцію, яка збігається за напрямком з операцією з конвертування коштів, яку цей суб'єкт змушений буде зробити в майбутньому.

Більш конкретно.

Імпортер в перспективі буде купувати іноземну валюту. Значить, на торгівельному рахунку він відкриває операцію купівлі. При настанні моменту розрахунків за товар і купівлі імпортером у банку необхідної суми, він закриває операцію, відкриту на його торгівельному рахунку. Точно так само, експортер буде продавати валюту, яка надійшла на його банківський рахунок. Значить, до настання цього моменту він відкриває на своєму торгівельному рахунку операцію продажу такої валюти. А в момент, коли виникне необхідність продажу валюти в банку, експортер закриє операцію продажу на своєму торгівельному рахунку. Дуже прості і дієві принципи. Для їх реалізації необхідно відкрити торгівельний рахунок в компанії Instaforex Companies Group - міжнародного он-лайн брокера, який надає послуги он-лайн трейдингу на ринку Форекс.

Розглянемо описаний вище принцип на прикладі. Припустимо, що хеджувати свої ризики хоче компанія з США, що займається імпортом продукції з Європи. Ця компанія-імпортер протягом місяця повинна отримати партію продукції з Європи на суму (в євро), обумовлену в контракті. В момент розрахунків ця компанія-імпортер купить євро в обслуговуючому банку за долари США, що є на її банківському рахунку. При прийнятті рішення хеджувати ризики подорожчання євро, компанія приймає рішення укласти угоду на своєму торгівельному рахунку. Компанія негайно укладає угоду в тому ж напрямку, тобто купує євро, на своєму торгівельному рахунку. Тепер же, якщо євро дорожчає, компанія зазнає збитків, конвертуючи долари в євро в банку. Але ці збитки повністю будуть компенсовані прибутком після закриття операції купівлі євро за долари на торгівельному рахунку. Такого роду хеджування завжди буде призводити до погашення збитків прибутком від торгівельних операцій на рахунку в компанії Instaforex. Але перевага ще й в іншому. Компанія може працювати з використанням кредитного плеча 1:500. Тоді для хеджування необхідно використовувати тільки 2% від суми, яку компанія хоче застрахувати. Виходить подвійна вигода: компанії не загрожує зміна курсу євро, і збережуться обігові кошти для проведення інших операцій.

При проведенні операцій хеджування будуть деякі витрати. Але вони незначні в порівнянні з сумою контракту, яка буде страхуватися. Тут керівництву компанії також слід мати на увазі, що мета хеджування - це не отримання додаткового прибутку, а нівелювання ризику можливих втрат. Тому й ефективність хеджування в роки кризи і високої волатильності ринку слід оцінювати тільки в площині основної діяльності торгывельної компанії. І важливим показником тут буде зменшення загальних витрат при реалізації добре побудованої програми хеджування та ефективне використання ресурсів компанії за рахунок заморожування для хеджування лише невеликої їх частки.

Наші фахівці, відкриваючи для Вас позиції на ринку forex, допоможуть Вам уникнути збитків. Це дозволить Вам також зробити фінансові потоки Вашої компанії передбачуваними. Ви будете чітко планувати обсяги і терміни реалізації товару, тому що ніякі коливання курсів валют не будуть вносити коректив в цей процес. З питань хеджування звертайтеся до нас по e-mail support@instaforex.com. Навіть якщо Ви ніколи не користувалися хеджуванням активів, наші фахівці розроблять найбільш ефективні схеми хеджування для Вашого бізнесу.