Хеджирование рисков от компании Инстафорекс

В период мирового экономического кризиса страхование (другими словами - хеджирование) рисков в ведении бизнеса является актуальной и непростой задачей. Риски вызваны в первую очередь значительными колебаниями курсов мировых валют. А Forex- наверное, единственное место, где эти риски можно страховать.

Специалисты дилингового центра он-лайн брокера Instaforex консультируют своих клиентов, как разработать и реализовывать программу, направленную на хеджирование базового актива. Мы являемся одной из очень немногих компаний, которая работает в этом направлении и рекомендует конкретные шаги, которые могут делать ее клиенты при решении этой проблемы.

Попробуем обосновать утверждение, что хеджирование на форекс – едва ли не единственный способ обеспечить страхование оборотного капитала в период кризиса, разразившегося на макроэкономическом уровне.

Независимо от того, растет валюта или падает, благоприятная или, наоборот, очень неблагоприятная ситуация для покупки (продажи) валюты, существуют категории участников рынка Forex, которые все равно в определенный момент будут совершать операции, потому что их основная деятельность заставляет их это делать. Экспортеры постоянно будут продавать иностранную валюту, а импортеры – покупать. Обратите внимание - курс нужной для них валюты на международном валютном рынке непостоянен (а в период мирового макроэкономического кризиса - особенно). Вследствие таких колебаний номинальная, выраженная в валюте, стоимость товара, который продается или покупается, может ощутимо меняться. И контракт, казавшийся выгодным до изменения курса, в конечном итоге может принести убытки. А поскольку сейчас на финансовых рынках сохраняется значительная волатильность, этот фактор не позволяет застраховать товар даже на короткий период, не говоря уже о длительных сроках. И только вложение капитала в валютный рынок (Forex) на текучий момент есть единственным способом хеджирования.

Возможности, которые открывает forex для страхования инвестиций от убытков.

Находящиеся в обороте денежные средства, а также доходы (и расходы) будущих периодов в иностранных валютах подвергаются рискам, связанным с колебаниями этих валют. Как правило, бухгалтерский учет компании привязан к какой-то одной валюте (доллару США, евро). Поэтому при изменении курса этой базовой валюты в результате переоценки статей, учитывающих активы в других иностранных валютах, возможны прибыли или убытки, возникающие исключительно за счет курсовых разниц. Главной задачей хеджирования как раз и является защита активов от неблагоприятного для субъекта бизнеса изменения курсов валют. Осуществляется эта защита фиксацией текущей стоимости этих активов путем заключения сделок на рынке Forex. Результатом хеджирования является нивелирование рисков, связанных с изменением курсов валют. Благодаря этому, компании получают возможность планировать свою деятельность и просчитывать финансовый результат, который не искажается колебаниями курсов. Компании планомерно определяют цены на свою продукцию, формируют размер прибыли, величину заработной платы и т.п.

Существует еще один подвид хеджирования валютных рисков, очень интересный для субъектов бизнеса, – хеджирование с использованием операций без движения реальных денежных средств (производятся они с применением рычага). Компании получают дополнительные возможности:

- из оборота компании не изымаются средства (порой значительные);

- валюта продается с гарантией ее обратного получения после закрытия операции.

Существует два различных типа хеджирования: хеджирование рисков покупателя и хеджирование рисков продавца. Хеджирование рисков покупателя применяется для уменьшения рисков, связанных с возможным возрастанием цены товара. В противоположной ситуации – для уменьшения рисков, связанных со снижением цены товара – применяется хеджирование рисков продавца.

При хеджировании операций, связанных с внешнеторговой деятельностью, применяется один общий принцип. А именно: субъект внешнеторговой деятельности на своем торговом счету открывает операцию, совпадающую по направлению с операцией по конвертированию средств, которую этот субъект вынужден будет совершить в будущем.

Более конкретно.

Импортер в перспективе будет покупать иностранную валюту. Значит, на торговом счету он открывает операцию покупки. При наступлении момента расчетов за товар и покупки импортером в банке необходимой суммы, он закрывает операцию, открытую на его торговом счету.

Точно так же, экспортер будет продавать поступившую на его банковский счет валюту. Значит, до наступления этого момента он открывает на своем торговом счету операцию продажи такой валюты. А в момент, когда возникнет необходимость продажи валюты в банке, экспортер закроет операцию продажи на своем торговом счету. Очень простые и действенные принципы. Для их реализации необходимо открыть торговый счет в компании Instaforex Companies Group – международного он-лайн брокера, предоставляющего услуги он-лайн трейдинга на рынке Форекс.

Рассмотрим описанный выше принцип на примере. Допустим, что хеджировать свои риски хочет компания из США, занимающаяся импортом продукции из Европы. Эта компания-импортер на протяжении месяца должна получить партию продукции из Европы на сумму (в евро), оговоренную в контракте. В момент расчетов эта компания-импортер купит евро в обслуживающем банке за доллары США, имеющиеся на ее банковском счете. При принятии решения хеджировать риски подорожания евро, компания принимает решение заключить сделку на своем торговом счете. Компания незамедлительно заключает сделку в том же направлении, т.е. покупает евро, на своем торговом счету. Теперь же, если евро дорожает, компания потерпит убытки, конвертируя доллары в евро в банке. Но эти убытки полностью будут компенсированы прибылью после закрытия операции покупки евро за доллары на торговом счете. Такого рода хеджирование всегда будет приводить к погашению убытков прибылью от торговых операций на счете в компании Instaforex. Но преимущество еще и в другом. Компания может работать с использованием кредитного плеча 1:500. Тогда для хеджирования необходимо использовать только 2% от суммы, которую компания хочет застраховать. Получается двойная выгода: компании не грозит изменение курса евро, и сохранятся оборотные средства для проведения других операций.

При проведении операций хеджирования будут некоторые расходы. Но они незначительны по сравнению с суммой контракта, которая будет страховаться. Здесь руководству компании также следует иметь в виду, что цель хеджирования – это не получение дополнительной прибыли, а нивелирование риска возможных потерь. Поэтому и эффективность хеджирования в годы кризиса и высокой волатильности рынка следует оценивать только в плоскости основной деятельности торговой компании. И важным показателем здесь будет уменьшение общих затрат при реализации хорошо построенной программы хеджирования и эффективное использование ресурсов компании за счет замораживания для хеджирования лишь небольшой их доли.

Наши специалисты, открывая для Вас позиции на рынке Forex, помогут Вам избежать убытков. Это позволит Вам также сделать финансовые потоки Вашей компании предсказуемыми. Вы будете четко планировать объемы и сроки реализации товара, потому что никакие колебания курсов валют не будут вносить коррективы в этот процесс. По вопросам хеджирования обращайтесь к нам по e-mail support@instaforex.com. Даже если Вы никогда не пользовались хеджированием активов, наши специалисты разработают наиболее эффективные схемы хеджирования для Вашего бизнеса.